Në vitin 1996, Fiat filloi prodhimin e modelit "botëror" Palio, i cili me të vërtetë është prodhuar dhe shitur praktikisht në të gjithë botën. Uzina e parë që filloi prodhimin e këtij modeli ishte braziliane dhe pak më vonë filloi prodhimi i Palio-s në Argjentinë, Turqi, Poloni, Kinë, Afrikën e Jugut, Marok, Indi dhe Korenë e Veriut. Platforma e modelit Punto u mor si bazë për krijimin e kësaj makine. Gama e karrocerive Palio përfshinte një hatchback, një universal dhe një pickup, por sedani mori emrin e vet Siena (më vonë, mbi bazën e tij u krijua i mirënjohuri Fiat Albea). Në vite të ndryshme Fiat Palio ishte i pajisur me motorë benzine me vëllim që varionin nga 1.0 litra deri në 1.8 litra, si dhe motorë me naftë 1.7 litra dhe 1.9 litra. Disa herë, në vitet 2001, 2004, 2007 dhe 2009, ky model u ristilizua. Prodhimi i Fiat Palio vazhdoi deri në vitin 2017.